水晶光電 [002273]

要點一：所屬板塊　機構重倉板塊，股權激勵板塊，深成500板塊，智慧型穿戴板塊，蘋果概念板塊，藍寶石板塊，中證500板塊，證金持股板塊，觸控螢幕板塊，虛擬現實板塊，浙江板塊，電子元件板塊，太陽能板塊，長江三角板塊，融資融券板塊。

要點二：經營範圍　光學元器件製造、加工，光電子元器件製造、加工，經營本企業自產產品及技術的出口業務，經營本企業生產、科研所需的原輔材料、機械設備、儀器儀表、零配件及技術的進口業務（國家限定公司經營和國家禁止進出口的商品及技術除外），經營進料加工和“三來一補”業務，電子技術諮詢服務、機械設備租賃。

要點三：主營光學光電子行業　公司屬於光學光電子行業，並位於光學光電子產業鏈上游，主要從事光學光電子元器件研發，生產和銷售，主導產品光學低通濾波器和紅外截止濾光片是數位相機，可拍照手機攝像頭及其它數字攝像頭鏡頭系統的核心部件。兩大產品產銷量居全球前列。公司已成為索尼，三星，柯達，偉創力，大立，關東辰美等多家國際知名企業或行業龍頭企業的主要供應商。預計2011年全年目標銷售將實現30%-50%增長，淨利潤將實現0-30%增長。

要點四：藍寶石LED襯底項目　2011年4月，公司擬不低於35.95元/股定向增發不超過2000萬股(控股股東星星集團承諾，以現金方式按照與其他發行對象相同的認購價格認購，認購比例不低於本次非公開發行股份總數的10%且不超過15%)，募集資金淨額不超過65880萬元。用於實施“精密光電薄膜元器件項目”，“藍寶石LED襯底項目”和“研發中心建設項目”。項目分別投入3億元，3.25億元，3380萬元。前兩項項目建成達產後，預計正常年銷售收入25900萬元，110400萬元，稅後利潤6421萬元，10867萬元。

要點五：擬收購夜視麗　2013年11月，公司擬以現金及發行股份的方式購買方遠集團、潘茂植等持有的夜視麗100%股權，並募集配套資金。在發行股份對價方面，公司擬以19.37元/股的價格發行不超過645.33萬股；現金對價方面，公司擬向交易對方合計支付1.25億元。而在配套融資方面，水晶光電擬以不低於17.44元/股的價格發行477.83萬股，預計募集資金總額不超過8333.33萬元。募集配套資金擬用於現金收購款的支付，不足部分由水晶光電自籌解決。對於此次交易，夜視麗原股東承諾標的資產對應的2013年度~2015年度扣非淨利潤分別不低於2090萬元、2287萬元、2494萬元；若交易於2014年實施完畢，則承諾2014年~2016年扣非淨利潤分別不低於2287萬元、2494萬元、2725萬元。若未滿足承諾，則要用現金進行補償。

要點六：擴大產能　公司分別以募集資金10100萬元和4900萬元投資年產1.2億片(套)紅外截止濾光片及組立件和年產100萬套單眼數位相機用光學低通濾波器技改，預計年淨利潤3165.3萬元和1821.2萬元。分別以3720萬元和2600萬元投資年產1.2億片可拍照手機用光學視窗片(預計年淨利潤1340.3萬元)和年產50萬套單眼數位相機用光學低通濾波器技改項目。(截至2010年末分別累計投入金額9842.37萬元，4870.25萬元，3642.89萬元，1386.46萬元，2010年分別實現效益7453.34萬元，2171.08萬元，581.55萬元，127.71萬元)

要點七：技術研發優勢　公司是國內首家結合精密平面光學冷加工和精密光學鍍膜技術，將光學低通濾波器進行規模化生產企業，已獲得2項專利，另有4項專利申請經國家受理，綜合研發實力和開發能力居於行業領先地位，年產1440萬套OLPF項目於04年7月分別被列入國家發改委企業技術進步和產業升級專項項目，國家科技部863計畫引導項目，主導產品光學低通濾波器，紅外截止濾光片達到國內，國際領先水平，並有4項產品填補國內空白。

要點八：限制性股票激勵　2011年4月限制性股票授予完成，授予數量及授予人數：授予數量為293萬股，授予對象合計60人。授予價格：17.92元/股。該限制性股票激勵計畫的有效期是60個月，其中鎖定期12個月，解鎖期48個月，激勵對象分四期依次按25%的比例申請解鎖。授予限制性股票的業績條件為2010年度淨利潤不低於7500萬元，加權平均淨資產收益率不低於14%。而四個解鎖期的條件分別為，2011年度，2012年度，2013年度和2014年度的加權平均淨資產收益率不低於14%，且以2009年度為基準年，2011年的淨利潤增長率不低於60%，2012年的淨利潤增長率不低於80%，2013年的淨利潤增長率不低於100%，2014年的淨利潤增長率不低於130%。

要點九：客戶資源優勢　公司主導產品光學低通濾波器和紅外截止濾光片是生產攝像鏡頭用核心部件，面對客戶群主要有兩類，一類即終端產品客戶，另一類即鏡頭模組廠家，客戶包括柯達，索尼，三星，大立等眾多知名廠商。

要點十：稅收優惠　2013年1月，公司收到浙江省科學技術廳、浙江省財政廳、浙江省國家稅務局、浙江省地方稅務局聯合下發的《關於杭州大光明通信系統集成有限公司等735家企業通過高新技術企業複審的通知》（浙科發高〔2012〕312號）。根據通知，公司已經通過高新技術企業複審，資格有效期3年，企業所得稅優惠期為2012年1月1日至2014年12月31日，公司在優惠期內享受15%的企業所得稅優惠稅率。

要點十一：定向增發-募資12億元擴大產能　7月30日晚間發布定增預案，公司擬向控股股東星星集團等非公開發行不超過7567萬股，發行價格不低於16.14元/股，募集配套資金總額不超過12.21億元，擬用於濾光片組立件擴產項目、藍寶石長晶及深加工項目和補充流動資金。根據方案，濾光片組立件擴產項目總投資3.86億元，項目用以擴建公司紅外截止濾光片組立件生產線，建成後將新增年產4.8億套高端智慧型終端套用濾光片組立件的生產能力。項目建設期為12個月，建成達產後預計年銷售收入7.2億元，稅後利潤9114萬元。此外，藍寶石長晶及深加工項目項目總投資5.86億元。項目建設期為12個月，達產後預計正常年銷售收入5.50億元，稅後利潤8120萬元。

要點十二：自願鎖定股份　控股股東星星集團公司和實際控制人葉仙玉承諾，自公司股票上市之日(2008年9月19日)起36個月內，不轉讓或委託他人管理其直接或間接所持公司股份，也不由公司回購該部分股份，上海復星化工醫藥投資公司，浙江大學創業投資公司，浙江嘉銀投資公司承諾，自公司股票上市之日起12個月內，不轉讓或委託他人管理其發行前已直接或間接所持發行人股份，也不由公司收購該部分股份。

要點十三：股權收購-1.19億入主日本光馳　2014年11月16日公告，公司簽署《股份轉讓契約》,以支付現金方式購買日本光馳的 2420 股股份，交易金額為 1.19億人民幣。交易完成後，公司將成為日本光馳第一大股東，占日本光馳公司股權比例為20.38%。日本光馳主要從事光學、觸控面板等行業的鍍膜設備及設備核心部件的研發、生產和銷售，是行業最領先的專業設備廠家，在光學鍍膜設備等產品的市場占有率居全球前列。